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Internacional | El Plan propuesto permitirá a Hertz salir del Capítulo 11 con más fuerza tanto financiera

Hertz recibe una inversión de 4.200 Millones y presenta plan de reorganización

El plan propuesto prevé que Knighthead Capital Management y Certares Opportunities LLC inviertan hasta $ 4.200 millones para la propiedad mayoritaria de Hertz reorganizado. Crea un camino hacia la aparición del Capítulo 11 con una estructura de capital sólida a principios o mediados del verano.

03.03.2021 09:59 | 

Hertz Global Holdings, Inc. anunció que ha alcanzado un hito clave en el proceso del Capítulo 11 de la Compañía mediante la presentación de su propuesta Plan de reorganización y la Declaración de divulgación relacionada con el Tribunal de Quiebras de los EE. UU. para el Distrito de Delaware.

El Plan propuesto contempla que Knighthead Capital Management, LLC y sus afiliadas y Certares Opportunities LLC y sus afiliadas servirán como Patrocinadores del Plan y se comprometerán a invertir hasta $ 4.2 mil millones para comprar hasta 100 % (pero no menos que la mayoría) de las acciones ordinarias del Hertz reorganizado. Esta inversión propuesta, si se consuma, junto con un nuevo financiamiento de primer gravamen de $ 1 mil millones, una nueva línea de crédito renovable de $ 1,5 mil millones y una nueva línea de titulización respaldada por activos para financiar la flota de vehículos de Hertz en los EE. UU., Proporcionarán la base para el Plan propuesto y la financiación necesaria para que Hertz complete su reestructuración financiera y emerja del Capítulo 11 a principios o mediados del verano. La inversión de capital tomará la forma de una compra directa de hasta aproximadamente $ 2.3 mil millones de capital común de Hertz reorganizado, junto con el compromiso de respaldar una oferta de derechos de hasta aproximadamente $ 1.9 mil millones de capital común en Hertz reorganizado, que se realizará disponible para acreedores no garantizados como parte del Plan. El Plan propuesto está sujeto a la aprobación del Tribunal y al cumplimiento de ciertas condiciones, incluidas todas las condiciones del compromiso de los Patrocinadores del Plan, que está sujeto, entre otras cosas, a la finalización de la documentación satisfactoria y la debida diligencia.

El Plan propuesto proporcionaría una nueva estructura de capital sostenible que reduciría sustancialmente la deuda corporativa de Hertz y proporcionaría una estructura de deuda de vehículos menos apalancada. Si se confirma, el Plan propuesto proporcionaría el pago en efectivo de toda la deuda de primer y segundo gravamen existente de Hertz y todas las reclamaciones administrativas y prioritarias, incluidas las obligaciones adeudadas en virtud de la línea de crédito de Hertz de 1.65 mil millones de dólares en posesión. La confirmación del Plan propuesto también daría lugar a una recuperación de efectivo del 70% para los acreedores generales no garantizados (incluida la garantía de la línea de Euronote de 725 millones de euros emitida por la filial de Hertz, HHN), sujeto al derecho de los titulares de reclamaciones de deudas no garantizadas financiadas a optar por tomar una parte de su recuperación en forma de capital común en Hertz reorganizado. Además, se contempla que ciertas obligaciones de los negocios internacionales de Hertz, que no están en el Capítulo 11, se reestructurarán de manera consensuada.

En general, el Plan propuesto permitirá a Hertz salir del Capítulo 11 con más fuerza tanto financiera como operativamente.

El siguiente paso en este proceso es que el Tribunal de Quiebras apruebe los términos de la inversión propuesta por los patrocinadores del plan, la Declaración de divulgación y los materiales de solicitud de acreedores en una audiencia programada para el 16 de abril. Suponiendo la aprobación del Tribunal, la Declaración de divulgación y el Plan se enviarán por correo a los acreedores de Hertz para una votación y el Tribunal programará una audiencia para confirmar el Plan. Se pueden realizar cambios en el Plan y la Declaración de divulgación antes de la aprobación final del acreedor y el Tribunal.

Paul Stone, presidente y director ejecutivo de Hertz, dijo: "Estamos entusiasmados de alcanzar este importante hito en nuestro proceso de reestructuración. Nuestro plan de reorganización nos proporciona un camino claro para completar nuestra reestructuración financiera y salir del Capítulo 11 a principios o mediados del verano". El apoyo de los patrocinadores del Plan demuestra su confianza en el potencial de crecimiento de Hertz; además, aportan una valiosa experiencia en la industria de viajes y ocio ".

Stone continuó: "Hemos estado logrando un excelente progreso en nuestras iniciativas financieras y operativas y reposicionando nuestro negocio mientras nos preparamos para una mayor demanda de viajes a medida que la pandemia cede. Estamos agradecidos por el compromiso de nuestros empleados y equipos excepcionales en todo el mundo que trabajan incansablemente para mantener las operaciones sin problemas con un servicio seguro y sobresaliente para nuestros clientes. Nos gustaría agradecer a nuestros clientes, socios de franquicia, proveedores y otros socios comerciales por su continuo apoyo y lealtad. Con base en las acciones que hemos tomado durante el proceso de reestructuración, creemos que Hertz estará bien posicionado para reanudar el crecimiento y asegurar el éxito a largo plazo de nuestra marca icónica".

Certares y Knighthead han formado recientemente el CK Opportunities Fund, un vehículo cogestionado específicamente dedicado a inversiones en viajes y ocio. Knighthead es una firma líder en gestión de inversiones crediticias establecida en 2008 con $ 5.5 mil millones en activos bajo administración. Certares es una plataforma de inversión privada dedicada a invertir en los sectores de viajes, turismo y hotelería con aproximadamente $ 4.5 mil millones de activos bajo administración.

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